SOFICA, FCPI et FIP sont trois dispositifs de défiscalisation investissant dans les PME, permettant des réductions d'impôt de 18 à 38 %. Mais gare : ces produits présentent des risques importants.
SOFICA (cinéma)
- Investissement dans des films français
- Réduction d'impôt 30-48 % (selon implication production)
- Plafond : 18 000 € de versement ou 25 % du revenu
- Blocage : 5-10 ans
- Risque : perte partielle ou totale du capital
FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation)
- Investissement dans des PME innovantes
- Réduction d'impôt : 18 % des versements (25 % sur décret spécial)
- Plafond réduction : 3 000 € (célibataire), 6 000 € (couple)
- Blocage : 5 ans minimum
- Risque : perte possible
FIP (Fonds d'Investissement de Proximité)
- Investissement dans des PME régionales
- Réduction d'impôt : 18 % (25 % FIP Corse/Outre-mer)
- Plafond identique FCPI
- Blocage : 5 ans
Attention : les vraies performances
Études AMF 2024 : sur 100 SOFICA, 70 ont perdu de l'argent (avant réduction). Sur 100 FCPI, 60 ont perdu du capital. La réduction d'impôt compense parfois, mais pas toujours.
Exemple concret SOFICA
- Investissement : 10 000 €
- Réduction d'impôt 48 % : -4 800 €
- Coût réel : 5 200 €
- Valeur finale à 8 ans : 6 000 € (réaliste pour performance moyenne)
- Gain net : +800 € (15 %)
Qui doit envisager ces produits
- TMI ≥ 41 % (sinon avantage fiscal faible)
- Patrimoine déjà diversifié (PEA, AV, immobilier)
- Capacité à perdre le capital investi
- Horizon 5-10 ans sans besoin de liquidité
Pour 90 % des épargnants : à éviter. Un PEA bien géré rapporte davantage avec moins de risque.
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